Cтратегия вложения средств

Половинчатый подход – стратегия вложения средств, при которой половина доходов от менее рискового актива инвестируется в более рисковый актив.

Понятно? Не очень. Возьмем пример с депозитами и акциями (лучше с индексными фондами, но в слове “акции” просто букв меньше). Цель инвестора: создать с нуля резервный фонд в размере 120 тысяч рублей на депозите, и сформировать пенсионный капитал (максимально возможный) через 20 лет. Размер ежемесячных инвестиций – 1 000 рублей. Доходность депозитов – 10% годовых, доходность рынка – 25% годовых.

Традиционный подход: кладем по 12 000 рублей в год на депозит, пока там не накопится 120 000. Откладывая под подушку, мы потратили бы на это ровно 10 лет, но из-за реинвестирования процентов промежуточная цель будет достигнута к концу седьмого года. После создания резервного фонда мы его больше не трогаем, а те же 12 000 в год мы начинаем вкладывать в акции. Вложения в акции длятся целых 13 лет. Итоговый результат: миллион в акциях и около 400 000 в банке. Неплохая сумма.

Половинчатый подход: вложив 12 000 в первый год и получив в виде процентов 1 200 рублей, мы реинвестируем только 600 рублей, а вторую половину “пассивного дохода” вкладываем в акции, начиная прямо со второго года. Конечно, из-за уменьшения суммы реинвестирования мы будем накапливать необходимые 120 000 в резервном фонде дольше. Но совсем ненамного: цель будет достигнута уже на восьмом году инвестиций (теряем всего год). После восьмого года мы также перестаем пополнять резервный фонд, а 12 000 рублей в год инвестируем в акции. Не забываем и вкладывать в акции и половину начисленных по депозиту процентов. Итоговый результат: 1 800 000 в акциях и 200 000 на депозите. Разница с первым подходом почти 600 000 или 41% капитала!

При этом увеличение риска совсем незначительно. В худшем случае, если мы потеряем все вложения в акции за 8 лет формирования резервного фонда и окажемся на восьмом году инвестирования примерно в том же положении, что и инвестор с традиционным подходом, итоговый результат второго подхода будет равен традиционному результату.

Естественно, можно подобрать такие сроки, доходности и потери, когда выгоднее будет первый подход, ведь вторая стратегия, как ни крути, имеет больший риск. Но в целом применение “половинчатого подхода” дает увеличение доходности с минимальным увеличением риска.